Elon Musk apuntó a Twitter (TWTR.N) con una oferta en efectivo de 41 000 millones de dólares el jueves, con el CEO y empresario multimillonario de Tesla diciendo que el gigante de las redes sociales debe ser privado para crecer y convertirse en una plataforma para la libertad de expresión.

Por: El Espectador de Caracas / Reuters

“Twitter tiene un potencial extraordinario. Lo desbloquearé”, dijo Musk, que ya es el segundo mayor accionista de la compañía, en una carta a la junta directiva de Twitter el miércoles. La oferta se hizo pública en una presentación reglamentaria el jueves.

El precio de oferta de Musk de 54,20 $ por acción representa una prima del 38 % para el cierre del 1 de abril de Twitter, el último día de negociación antes de que su participación del 9,1 % en la plataforma de redes sociales se hiciera pública.

Musk rechazó una invitación para unirse a la junta directiva de Twitter esta semana después de revelar su participación, una medida que, según los analistas, señaló que sus intenciones de adquisición como asiento en la junta habría limitado su participación a poco menos del 15%.

Le dijo a Twitter que era su mejor y última oferta y dijo que reconsideraría su inversión si la junta la rechaza.

“Desde que hice mi inversión, ahora me doy cuenta de que la empresa no prosperará ni servirá a este imperativo social en su forma actual. Twitter necesita transformarse como una empresa privada”, dijo Musk en su carta al presidente de Twitter, Bret Taylor.

Musk, que se llama a sí mismo absolutista de la libertad de expresión, ha criticado la plataforma de redes sociales y sus políticas, y recientemente realizó una encuesta en Twitter preguntando a los usuarios si creían que se adhiere al principio de la libertad de expresión.

Twitter revisará la oferta con consejos de Goldman Sachs y Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, dijo una fuente a Reuters.

Las acciones en Twitter aumentaron alrededor del 5 % en el comercio previo al mercado a 48,30 dólares en Nueva York, donde fueron las que se negociaron más activamente, mientras que las acciones de Tesla cayeron alrededor de un 2 %. Basándose en su precio de cierre del miércoles de 45,85 $, la reacción del precio de las acciones de Twitter implicó un 29 % de probabilidades de que Musk llegara a un acuerdo.

El valor total de la operación de 41 000 millones de dólares se calculó sobre la base de 763,58 millones de acciones en circulación, según datos de Refinitiv.

Musk dijo que el banco de inversión estadounidense Morgan Stanley estaba actuando como asesor financiero para su oferta. Sin embargo, no dijo cómo financiaría la transacción si se lleva a cabo.

“Creemos que Musk podría buscar financiar la transacción, si se aprueba, a través de una combinación de financiación de deuda y acciones potencialmente de Tesla. Dado el tamaño de la transacción (alrededor de 43 000 millones de dólares), creemos que es concebible que algunas acciones de Tesla se puedan vender, dado que gran parte de su riqueza está vinculada a la empresa”, dijo el analista de investigación de CFRA Angelo Zino.

Musk, la persona más rica del mundo según un recuento de Forbes, vendió más de 15 000 millones de dólares en sus acciones de Tesla, alrededor del 10 % de su participación en el fabricante de vehículos eléctricos, a finales del año pasado para liquidar una obligación fiscal.

‘SERIAL UNDERPERFORMER’

Las adiciones de usuarios inferiores a las esperadas de Twitter en los últimos meses han planteado dudas sobre sus perspectivas de crecimiento, incluso mientras persigue grandes proyectos como salas de chat de audio y boletines informativos.

“La gran pregunta para el tablero de Twitter ahora es si aceptar una oferta muy generosa para un negocio que ha tenido un bajo rendimiento en serie y tiende a tratar a sus usuarios con indiferencia”, dijo Michael Hewson, analista jefe de mercado de CMC Markets, después del anuncio de la oferta de Musk.

Musk ha acumulado más de 80 millones de seguidores desde que se unió a Twitter en 2009 y lo ha utilizado para hacer varios anuncios, incluida la burla de un acuerdo privado para Tesla que lo llevó a agua caliente con los reguladores.

También ha sido demandado por antiguos accionistas de Twitter que afirman que se perdieron el reciente aumento del precio de sus acciones porque esperó demasiado tiempo para revelar su participación.

“Si realmente quiere tomar Twitter en privado, sus anteriores encuentros con los reguladores podrían no representar un obstáculo, pero podría hacer que las posibles fuentes de financiación recelen de proporcionar el dinero en efectivo para el acuerdo, a menos que esté dispuesto a prometer una gran parte de sus participaciones de Tesla para garantizar la deuda”, Howard Fischer, socio del bufete de abogados Moses Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

La medida de Musk también plantea la cuestión de si otros postores podrían surgir para Twitter, aunque la reacción inicial del precio de las acciones no sugirió que esto fuera ampliamente esperado.

“Sería difícil para cualquier otro ofertante/consorcio emerger y es probable que la junta de Twitter se vea obligada a aceptar esta oferta y/o ejecutar un proceso activo para vender Twitter”, escribió el analista de Wedbush Securities Daniel Ives en una nota del cliente.

“Habrá una serie de preguntas sobre la financiación, la regulación y el equilibrio del tiempo de Musk (Tesla, SpaceX) en los próximos días, pero en última instancia, sobre la base de esta presentación, es una oferta ahora o nunca para que Twitter la acepte”, dijo Ives.